Aktier lämpligt för långsiktigt sparande
Men på lång sikt ger aktier högre avkastning än obligationer. En aktie är en andel av ett bolag som ger utdelning men också har en tillväxt i sin verksamhet. En obligation innebär att man lånar ut pengar och får tillbaks det insatta beloppet plus en årlig ränta. Om man tror på detta samband innebär faktiskt låg risk att man på lång sikt får mycket mindre i slutresultat. Enligt finansiell teori är det alltså bättre att ha en jämn 2 %-ig avkastning än att ha en årlig avkastning på 8 % som växlar mellan -50 % och +80 % enskilda år. En mer relevant fråga till en sparare är därför hur stora svängningar man vill ha i sin sparportfölj. Om man har ett specifikt behov för sparandet inom 1-2 år skall man inte ha någon exponering mot aktiemarknaden alls för på kort sikt kan aktier alltid få en kraftig nedgång. På samma sätt är det inte lämpligt att ha en hög andel aktier om man varje dag kollar sitt sparkapital och blir nervös om kapitalet har gått ned med några procentenheter. Men om man sparar på lång sikt, till exempelvis sin pension, är det lämpligt att ha en hög andel aktier. Annars riskerar man att förlora en stor del av slutavkastningen. Om man antar att aktiemarknaden stiger med 8 % och obligationer med 2 % och man i en rådgivningssituation väljer mellanrisk (70 % aktier) innebär det att man får 1,8 % mindre i årlig avkastning än om man valt 100 % aktier. Med en sparhorisont på 40 år innebär det med ränta-på-ränta att man får nästan 50 % mindre i slutresultat. Det finns med andra ord en "risk" att ta för låg risk i ett långsiktigt sparande. Notera också att rådgivaren och produktleverantören med "mellanrisk" får färre kunder ett enskilt år som är missnöjda. De har med andra ord också ett intresse av att man väljer ett "mellanriskalternativ" med bara 70 % aktier.
|